2016个人理财知识点
2016个人理财知识点
理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。(国内不允许商业银行从事证券和信托业务，只能是代理，不能自营)
综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活功。
综合理财服务与理财顾问服务的一个重要区别是:在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理。与理财顾问服务相比， 综合理财服务更加突出个性化服务。(理财顾问服务-师爷，综合理财服务-掌柜)
2.
银行往往根据客户类型进行业务分类，将理财业务可分为理财业务 、财富管理业务和私人银行业务三个层次。
一般而言，理财业务是面向所有客户提供的基础性服务，而财富管理业务是面向中高端客户提供的服务， 而私人银行业务则是仅面向高端客户提供的服务。
3.
生命周期理论、货币的时间价值理论、投资理论是个人理财业务的基础理论。
货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资(再投资)所增加的价值，或者是指货币在使用过程中由于时间因素而形成的价值。
货币之所以具有时间价值，是因为：
① 货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报， 货币占用具有机会成本;
② 通货膨胀会致使货币贬值;
③ 投资有风险，需要提供风险补偿。
4
年金是一组在某个特定的时段内金额相等、方向相同、时间间隔相同的现金流。例如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，退休后从保险公司领取的养老金也是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。年金通常用PMT表示。
5.
必要收益率是指投资某投资对象所要求的最低的回报率，也称必要回报率。
投资者放弃当前消费而投资，应该得到相应补偿，即将来的货币总量的实际购买力要比当前投入的货币的实际购买力有所增加，在没有通货膨胀的情况下，这个增量就是投资的真实收益，即货币的纯时间价值。
投资者预期价格在投资期内会上涨，即存在通货膨胀，他必将要求得到对于通货膨胀所造成的损失的补偿。
投资者对投资的将来收益不能确定，他将要求对该不确定性进行补偿，即投资的风险补偿。
真实收益率(货币的纯时间价值)、通货膨胀率和风险补偿三部分构成了投资者的必要收益率，它是进行一项投资可能接受的最低收益率。
6.
家庭投资前的现金储备包括以下几个方面：一是家庭基本生活支出储备金，通常占6～12个月的家庭生活费： 二是用于不时之需和意外损失的家庭意外支出储备金，通常是家庭净资产的5% ～10% ;三是家庭短期债务储备金， 主要包括用于偿还信用卡透支额、短期个人借款、3～6 个月的个人消费贷款月供款等;四是家庭短期必需支出， 主要是短期内可能需要动用的买房买车款、结婚生子款、装修款、医疗住院款、旅游款等。这些用于保障家庭基本开支的费用一般可以选择银行活期、七天通知存款或半年以内定期存款方式，或者购买货币基金等流动性、安全性好的产品
7.
通常，人们将权证、期权、期货、对冲基金、垃圾债券等视为极高风险、极高收益资产;将股票、股票型基金、外汇投资组合等视为高风险、高收益资产; 将金银、集合信托、债券基金等视为中风险、中收益资产;将债券、货币基金、投资分红险视为较低风险、较低收益的资产;而将存款、国债、货币基金等视为低风险、低收益的资产。
7~~基金分类
l根据投资对象不同，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金。股票型基金是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
债券基金是指80%以上的基金资产投资于债券的基金。
货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。
l根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。
一般开放式基金不上市交易(特殊开放式基金LOF可上市)，一般通过银行申购和赎回，基金规模不固定;
封闭式基金有固定的存续期，期间基金规模固定，一般在证券交易场所上市交易，投资者通过二级市场买卖基金单位。
l根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。
基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立，通常称为公司型基金;
由基金管理人、基金托管人和投资人三方通过基金契约设立，通常称为契约型基金，目前我国的证券投资基金均为契约型基金。
l根据投资目标的不同，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。
成长型基金以追求资本增值为基本目标，主要以具有良好增值潜力的股票为投资对象。成长型基金强调为投资者带来经常性收益，现金持有量小，大部分投资到资本市场。成长型基金一般不派息，而是将股息再投资。
收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标，强调稳定的、最大化的当期收入，现金持有量大，投资倾向多样化。
平衡型基金既注重资本增值又注重当期收入。
8.
一般来说，如果相信市场无效，投资者将采取主动投资策略;如果相信市场有效，投资者将采取被动投资策略。
①主动投资策略。
技术分析是对股票历史信息如股价和交易量等进行研究，希望找出其波动周期的运动规律以期形成预测模型(市场有效性假定意味着只要市场达到弱有效，技术分析将毫无可取之处)。
基本面分析是利用公司的公开信息如盈利和红利前景、未来利率的预期及公司风险的评估来决定适当的股票价格(市场有效性假定认为，如果市场是次强有效，股价已反映了所有的公开信息，那么基本面分析将是徒劳的)
②被动投资策略。
相信市场有效的投资者采取被动投资策略，因为他们认为主动管理基本上是自费精力。该策略不是试图战胜市场，取得超额收益，而是建立一个充分分散化的证券投资组合，以期取得市场的平均收益，如常见的指数基金。
9.年化收益率
年化收益率仅是把当前收益率(日收益率、周收益率、月收益率)换算成年收益率来计算的，是一种理论收益率，并不是真正的已取得的收益率。比如某银行卖的一款理财产品，号称91天的年化收益率为3.1%，那么你购买了10万元，实际上你能收到的利息是10万*3.1%*91/365=772.88元，绝对不是3100元。另外还要注意，一般银行的理财产品不像银行定期那样当天存款就当天计息，到期就返还本金及利息。理财产品都有认购期，清算期等等。这期间的本金是不计算利息或只计算活期利息的，比如某款理财产品的认购期有5天，到期日到还本清算期之间又是5天，那么你实际的资金占用就是101天。实际的资金年化收益只有772.88*365/(101*10万)=2.79%。绝对收益是772.88/10万=0.7728%。
对于较长期限的理财产品来说，认购期，清算期这样的时间也许可以忽略不计，而对于7天或一个月以内的短期理财产品来说，这个时间就有非常大的影响了。比如银行的7天理财产品，号称年化收益率是1.7%，但至少要占用8天资金，1.7%*7/8=1.48%，已经跟银行的7天通知存款差不多了，而银行通知存款，无论是方便程度还是稳定可靠程度，都要远高于一般有风险的理财产品的。所以看年化收益率，绝对不是看他声称的数字，而要看实际的收入数字。
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任何一个理财产品或理财工具都具有收益性、风险性与流动性的三重特征，并在三者之间寻求一个最佳的平衡。
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一般而言，投资者在理财过程中会产生两种支出：义务性支出和选择性支出。
义务性支出也称为强制性支出，是收入中必须优先满足的支出。义务性支出包括三项：第一，日常生活基本开销;第二，已有负债的本利偿还支出;第三，已有保险的续期保费支出。
收入中除去义务性支出的部分就是选择性支出，选择性支出也称为任意性支出。
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如果用于投资的一项资金可以长时间持续进行投资而无须考虑短时间内变现，那么这项投资可承受的风险能力就较强。影响投资风险的主要有以下几点因素：
①景气循环。金融市场的短期波动，难以预测，盈亏很难通过技术操作来控制。若投资时间长，则可跨过几个循环周期，可选择景气周期高峰时卖出得利。
② 复利效应。短期的投资即使获利丰厚，若没有经过一定时期所产生的复利效应，其收益还是有限的，而一旦亏损就会导致短期理财目标无法实现，从而产生一定的风险。